【大紀元2024年11月27日訊】（大紀元記者吳香蓮編譯報導）目前，跨國公司正在加強外匯對沖策略，以保護其海外收益免受川普（特朗普）第二屆總統任期可能出現的更大貨幣波動的影響。
路透社週二（11月26日）報導，三週前，自美國大選以來，策略師和銀行家表示，他們對選擇權和交叉貨幣掉期（Cross-Currency Swap）的興趣越來越大，因為包括醫療保健和工業領域在內的公司都關注川普領導下貨幣的波動程度。
多倫多支付公司Corpay首席市場策略師卡爾‧沙莫塔（Karl Schamotta）表示：「（美國）大選是對沖者考慮貨幣風險的一大催化因素」，「長期以來，對匯率波動的方向和規模相對滿意的企業正因這種自滿情緒而受到衝擊。」
川普當選為外匯市場帶來了波動，因為他的勝利為關稅和保護主義貿易政策掃清了道路，而這正是他第一任期的標誌。
川普週一表示，出於對非法移民和非法毒品的擔憂，他將在上任第一天對墨西哥和加拿大所有產品徵收25%的關稅，對中國商品額外徵收10%的關稅。
此消息一出，墨西哥比索下跌2%，加幣下跌1.4%。
美元指數衡量美元兌六種同業貨幣的強弱，自11月5日大選以來已上漲3.5%，主要由於市場預期川普的貿易和關稅政策將對美元產生支持作用。川普挑選的財政部長史考特‧貝森特（Scott Bessent）贊成強勢美元，並支持關稅。
2026年，增加的不確定性因素是對美國-墨西哥-加拿大貿易協定的審查，該協定在川普的第一任期內實施。他曾表示，打算讓該協定成為「更好的交易」，但變化的細節尚不清楚。
分析師表示，川普在第一任期內，貿易敏感貨幣大幅波動，突顯更多對沖的必要性。
與此同時，全球央行正試圖實現利率政策正常化，同時平衡對成長和通脹的擔憂，這是未來幾個月波動的另一個潛在來源。
11月7日至18日，貨幣交易平台MillTechFX調查發現，約94%的英國和美國公司高級財務決策者表示，美國大選結果使他們改變了外匯對沖策略。
一些公司正在尋求延長對沖期限，而另一些公司則希望提高對沖比率，即受保護的整體外匯風險的比例。
海外收入減少
許多公司希望對沖的貨幣包括墨西哥比索和歐元。
美元走強意味著美國公司的國外收入在兌換成美元時，價值較低，這會侵蝕利潤。FactSet資深獲利分析師約翰‧巴特斯（John Butters）表示，標準普爾500大企業有41%的收入來自美國以外的地區。
墨西哥比索自美國大選以來已下跌了2%，截至週一收盤，年初至今已下跌近17%。墨西哥這個緊密的美國貿易夥伴很容易受到關稅的影響，這可能會擾亂企業的供應鏈。
美國銀行（US Bank）外匯銷售主管寶拉‧康明斯（Paula Comings）表示，自大選以來，雖然美國和墨西哥之間的利差收窄，但由於比索下跌，對沖比索多頭倉位的成本有所增加。
他說：「那些賣出比索買入美元的企業現在可能不願意增加長期對沖交易量，但正在考慮將期權作為可能的替代方案。」
MillTechFX業務發展總監湯姆‧霍伊爾（Tom Hoyle）表示，企業還面臨貸款機構收緊信貸標準和對沖成本上升的問題，MillTechFX已增加外匯期權的使用。
他補充說：「最終，如果企業想長期保護自己，他們將必須承受更高的成本或尋找替代方案。」
調查顯示，許多企業預期貿易不確定性也會嚴重影響東亞和歐洲。
康明斯表示，自美國大選以來，歐元兌美元已下跌約4%。歐元正受到關稅談判、德國經濟萎靡不振和歐洲部分地區製造業疲軟的壓力。
外彙和風險管理公司（Monex USA）交易主管胡安‧佩雷斯（Juan Perez）表示：「選舉結果讓我們更有必要理解，如果增加關稅或法規，有些公司可能無法負擔國際業務的利率。」
責任編輯：任子君