【大纪元2024年01月06日讯】（大纪元记者林燕报导）中国影子银行巨头中植企业集团有限公司申请破产。这家巨型公司在中国房地产陷入破坏性危机后迅速垮台，在巅峰期中植曾管理超过万亿元（人民币，下同）的资产。分析师表示，中植破产或产生连锁反应。
根据北京市第一中级人民法院周五（1月5日）的一份民事裁定书，债务人中植集团以不能清偿到期债务、资产不足以清偿全部债务，且明显缺乏清偿能力为由，向法院申请破产清算。民事裁定书称，中植的流动资金严重不足，剩余货币资金仅181万元。
中植破产是中国有史以来最大规模的破产案之一，给本已脆弱的中国消费者和投资者情绪带来更大压力。房地产低迷、内需疲软和贸易低迷都对经济构成压力，大陆股指已连续三年暴跌。
就在中植提交破产申请前几个月，这家贷款巨头旗下的一家信托公司因未能偿还高收益投资产品的客户投资，首次引发金融市场担忧。中植2023年11月在给投资者的一封信中说，债务高达4,200亿～4,600亿，而资产只有2,000亿元。
在中植披露“严重资不抵债”3天后，北京市公安局朝阳分局才对外通报，对“中植系”所属财富公司进行立案侦查。
本次破产暴露了中国22万亿规模的信托资产市场存在的破绽，同时也凸显了中国快速发展的私人信贷市场的风险，中共当局对银行体系之外筹资渠道缺乏公开信息和透明度。
中植是这个行业的最大参与者之一，该行业为富裕家庭和企业提供投资产品，是影子银行的重要组成部分。
后续影响 中植破产可能产生连锁反应
位于上海的龙洲经讯（Gavekal Dragonomics）分析师张晓曦（Xiaoxi Zhang，音译）告诉《华尔街日报》，中植破产可能产生连锁反应。
“国内投资者情绪可能会变得更糟，特别是对于富裕的投资者而言。”她说，“当然，其它影子银行机构也可能会效仿。”
洞悉中共治理规律的华人在海外社交媒体X上提醒说，北京法院受理中植破产案是各地要开始对中植系受害人进行“维稳”的信号。
“（这）相当于官宣：1. 对中植系的分赃行动正式开启；2. 对被榨的散户提个醒：不要闹腾了，再闹就抓。”有人写道。
在中国国内社交媒体微博上，也有网民留言说：“中植系全部破产清算了，算是彻底画了个句号了，每个阶层都有对应的镰刀在等着。”
还有人写出金句：“土豪死于信托，中产死于股票，穷人死于P2P。”
根据上海两高律师事务所（Leaqual Law Firm）律师应越之前的分析，中植投资者经济损失或超过75%，而且预计案件审理过程将会缓慢而又漫长。应越负责资产管理业务争议案件。根据彭博社的估算，中植的投资者可能最终只能收回大约13%的本金。
华新资本驻北京总裁孙建波告诉彭博社，基于中植流动性已经枯竭，资产处置的可收回金额预计会更低。目前，中植流动性资金仅剩181万元。
房地产危机可能是中植破产的导火索
彭博社报导说，西京研究院院长赵建表示，房地产市场的持续下滑，加上严格的政策限制和金融反腐运动加强，阻碍了中植等及时回收资产。根据他的估计，中植一半以上的资产都跟房地产有关。
“赎回这些资产变得极具挑战性。”他说。
《中国基金报》表示，中植集团触礁，房地产可能是导火索。中植及其附属公司，尤其是中融国际信托公司，一直为开发商提供融资，并抢购了恒大等房地产公司的资产。
尽管北京试图颁布刺激措施重振房地产销售，但中国房市仍然陷入困境，在过去2年有20个月销售量都在下降。
思睿集团（GROW Investment Group）首席经济学家洪灏接受CNBC采访时说，按照目前的销售速度，大约需要两年时间才能清空所有新房库存，需要十年才能清空现在的在建公寓。
中植直接申请破产 截然不同于过去的爆雷处理
中植爆雷虽然在预料之中，但直接申请破产程序的操作却不同于过去的处理。因为近年来，中国再大的债务危机往往都首先进行债务重组，以避免正式破产。
背负1.2兆债务倒闭的海航集团于2022年完成了重组工作。还有恒大2021年违约加速了中国房地产危机，但负债2万亿的它仍在努力避免清算，尚未申请破产。
《金融时报》引述一位中国金融集团驻香港的基金经理的话说，中植“直接进入清算”的消息“令人十分震惊”。他指出，近年来拖欠债务的其它中国公司通常都会寻求推迟重组。
同时，中植破产也突显了北京在处理大规模、有时甚至是隐性债务问题方面面临的挑战，说明中共在对中国金融体系中风险较高领域去杠杆化努力的失败。
法国外贸银行首席亚太经济学家艾丽西亚‧加西亚-埃雷罗（Alicia García-Herrero）警告说，中国信托公司对房地产行业以及影子金融行业其它部分的敞口可能已转移到规模更大的银行。
消息：北京不肯出手救中植 去年就开始查账
还有分析说，法院受理中植破产案也凸显北京不愿救助因房地产投资陷入困境的金融公司。
2023年8月，中植首次引发外界对其爆雷的担忧，当时其下的一家信托公司未能向客户即时支付高收益投资产品的分红。
彭博社引述知情人士的消息说，也是在同一个月，中共当局已要求国内最大的两家金融公司检查中融国际的账簿。这可能是北京为要不要牵头救助这家陷入困境的影子银行探路。
同年10月底，中共党魁习近平出席每五年一次的全国金融工作会议，强调要有效防范金融风险，严厉打击非法金融活动。随后，负责监管信托公司的银行业监管机构誓言要使用“猛药”来应对重大风险。
《华尔街日报》说，中植企业集团在经历了灾难性的一年后宣布破产，引发了人们对世界第二大经济体正面临“雷曼时刻”的担忧。
像中植这样的影子银行是监管松散的公司，它们汇集家庭储蓄来提供贷款并投资于房地产、股票、债券和大宗商品。对于房地产开发商和地方政府融资平台等无法获得常规银行贷款的实力较弱借款人来说，信托业是一个重要的替代融资来源。
总部位于北京的中植成立于1995年，涉及房地产、矿业、制造业、信托、资产管理、财富管理、保险、基金、期货等行业，鼎盛时期资产超过1万亿元。
其网站称，该集团持有中融国际信托等6家持牌金融机构、5家资产管理公司，以及4家财富管理公司的股份。这四家财富管理公司分别是恒天财富、大唐财富、新湖财富以及高晟财富。
责任编辑：林妍