【大纪元2022年01月04日讯】（大纪元专题部记者蒋曦恩采访报导）2021年年底，中共证监会监督管理委员会（以下简称“证监会”）对境内企业在海外上市的监管制度发布了征求意见稿，其中对承销中资企业海外上市的海外投行提出监管要求。专家指出，这表明中共试图将其监管扩大到海外。而中共监管的不透明以及随意性，也使得海外投行将面临更多监管风险。
2021年12月24日，证监会就中国大陆境内企业境外上市相关制度规则公开征求意见。征求意见稿要求去海外上市的中国企业须向证券监督管理机构备案，并明确如果威胁国家安全，则不可海外上市。其中，关于要求海外投行备案的要求引人注目。
为境内企业境外上市做保荐人或主承销商的海外投行，被要求在每一笔业务开始的10个工作日内，向中共证监会备案。同时，海外投行全年从事相关业务的情况也要按年度向监管部门报送，报送日期不得晚于次年1月31日。
如果违反规定，中共证监会会责令海外投行整改并通报所在国家的监管机构，甚至有可能会在三个月到一年内被禁止提交备案材料并会被公告。
“天钧政经”研究员宋维骏在接受《大纪元时报》采访时说：“我觉得对于国际投行来说，备案的程序还未明晰，不过增加的成本对海外投行来讲应可以承受。值得注意的是这开创了一个先例，象征性的意义更大，也就是说中共想要控制更多。”宋维骏在中国金融行业有27年的从业经验，专注中国政治和经济领域方面的研究。
“如果开创了监管海外投行的先例，不知道未来中共是否会出台更多监管政策。这使得帮中资企业去境外上市的海外投行会面临更多来自中共的监管风险，因中共的监管不透明，而且极具随意性。”宋维骏说道，“滴滴上市后随即遭到来自中共的‘强监管’就是一个典型例子。”
中国网约车巨头滴滴出行（NYSE:DIDI）于2021年6月30日在纽交所上市，估值达到684.9亿美元，成为阿里巴巴2014年在美国上市后最大的上市案。然而，随之而来的是监管的严厉审查。
2021年7月2日，中共国家互联网信息办公室（网信办）旗下的网络办公室对滴滴进行安全审查。两天后，监管机构表示，“‘滴滴出行’APP存在严重违法违规收集使用个人信息的问题，并通知应用商店下架滴滴出行APP。”然而关于滴滴如何违规使用个人信息的具体情况，监管机构并没有明确说明。
宋维骏认为真正的原因是由于滴滴掌握大量的数据，中共认为这些威胁到其政权安全，才对滴滴采取监管行动，而非出自于保护中国民众的个人信息安全的考量。
遭到强监管的滴滴的财务状况也出现了恶化。滴滴在2021年上半年认列191亿净利亏损后，其净亏损于第三季度单进一步扩大到了306亿元人民币（约合47.49亿美元）。滴滴股价也显著下跌。2021年12月31日，滴滴的股价收盘于4.98美元，这较其14美元一股的首发价格下跌超60%。
“监管部门所采取的监管行动，应该超乎滴滴管理层和投行的预期。”宋维骏说道，“否则的话，他们就不会决定去美国上市了。”
经济合作与发展组织（OECD）曾在其发布的文件中明确指出，透明度是有效监管的核心支柱之一。世界银行金融、竞争力与创新部门的专家Lorenzo Bertolini表示，可预测性是监管透明度的关键层面之一。其它方面包括明确性、自主性和问责制、参与性和信息的公开获取程度。
“中国的监管体系缺乏透明度和可预测性，监管机构更谈不上具有‘自主性’，因在中国，党管一切。党的官员权力大于行政官员，这和外国是根本的不同。”宋维骏说，“中共的政策是给外界看的，但是实际做起来是另外一套。很大程度上官员一句话就可让监管机构对一个企业痛下杀手。”
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