【大纪元2022年10月29日讯】（大纪元专栏作家Fan Yu撰写／曹茶礼编译）在美联储决心通过收紧货币政策抗击通胀的推动下，美元的相对强势预计将继续下去。
美元走强一直是令美国跨国公司头疼的问题，这些公司在其它国家赚取的收入换算成美元的价值较低。美国公司以当地货币公布收益。
但这种态势也创造了一个特别的机会。就像美国度假者在抵达欧洲后突然拥有了更强的购买力一样，海外公司现在在寻求收购的美国公司眼中看来非常便宜。
今年迄今，美元兑英镑（GBP）已上涨约20%，兑欧元（EUR）上涨约16%，兑日圆（JPY）的涨幅达近30%，甚至更为明显。这意味着与年初相比，这些市场的任何收购都突然大幅打折——在其它条件不变的情况下。
交易员们预计，这种外汇走势将持续下去。根据美国商品期货交易委员会（U.S. Commodity Futures Trading Commission）的数据，投资者更多押注美元，以跑赢日圆、欧元和加元等货币。
尽管美联储已经在过去三次会议上都加息75个基点（1个基点=0.01%），但这种情况仍在发生。这主要是由于其它国家的中央银行颁布一些不同的货币政策。日本银行（Bank of Japan）在将日本利率维持在零以下方面毫不动摇，中国人民银行正在寻求降息，因为中国经济正在恶化，而英格兰银行（Bank of England，英国央行）和欧洲中央银行（European Central Bank，简称欧洲央行）都在收紧政策，不过速度比美联储要慢得多。
由于美国经济相对稳定，全球投资者纷纷涌向美国资产，美元在危机时期作为“避风港”资产的地位进一步提振了它。
在过去十多年的同步降息之后，这个情况造成了全球利率的分化。
在这一事实基础上，难怪美国公司正在准备花钱。
美国私募股权巨头阿瑞斯投资公司（Ares Management）的欧洲信贷联席主管布莱尔‧雅各布森（Blair Jacobson）在10月12日在伦敦举行的《金融时报》活动中宣称：“英国的东西都在打折。”
黑石集团（Blackstone）总裁兼首席运营官乔恩‧格雷（Jon Gray）在最近接受“市场观察”（MarketWatch）采访时对英国资产表达了同样的看法。
私募股权投资公司的高管们之所以把英国挑出来，是因为该国最近的动荡——英国前首相利兹‧特拉斯（Liz Truss）备受争议的减税和辞职——但同样的情绪也广泛适用于欧洲和亚洲。
随着美国企业和私募股权基金准备进行海外收购，对冲基金正押注于一波并购活动。
英国《金融时报》最近的一篇报导称，所谓的“并购套利”或“事件驱动型”对冲基金正准备加大对达成交易的押注。这些基金倾向于在并购交易宣布后对公司进行押注，仔细审视具体的监管、治理和竞争投标风险，对这些交易最终是否会完成做出判断。他们还可以押注于他们推测可能成为收购对象的公司。
AQR资本管理公司、千禧管理公司（Millennium Management）、Cheyne Capital、美国贝莱斯尼资产管理有限公司（Balyasny Asset Management，简称BAM）等对冲基金经理都经营事件驱动型基金。还有专门从事事件驱动和兼并套利策略的共同基金，例如贝莱德公司的Event Driven Equity Fund（BALPX）、Gabelli ABC Fund （GABCX）和The Arbitrage Fund（ARBFX）。
这些基金往往是波动较大，业绩取决于投资组合经理的能力和专业知识。《金融时报》称，截至2022年的前9个月，并购套利基金平均上涨0.7%，这在正常时期是微不足道的，但明显好于标普500指数今年的严重负面表现。
今年，亿万富翁埃隆‧马斯克（Elon Musk）试图收购推特公司，这是一桩非常公开且耗时的并购交易。马斯克和推特的交易过程像过山车一样颠簸，在过去几个月里推特的股价上下波动，但最终证明，对于做出正确判断的投资者来说，这是一笔有利可图的交易。
在宏观经济不确定时期，投资者明智的做法是对具体的微观事件进行观察。
作者简介：
范宇（Fan Yu）是财经专家，自2015年以来一直对中国经济进行分析。
原文：Strong US Dollar Will Rev Up Global Mergers, Acquisitions刊登于英文《大纪元时报》。
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