【大纪元2022年09月24日讯】9月21日，美国众议院金融服务委员会举行听证会，提问摩根大通、花旗集团、美国银行等银行业巨头的高管们：一旦中共武力攻击台湾，你们将怎样应对？是否会大幅度调整政策，退出中国市场或者缩小在华业务？
这场听证会既显示了各界的不满——华尔街财团为了获得中国市场份额而一直保持着与中共的合作关系，即便在美中关系急剧恶化的时候，其开发中国业务的努力仍然有增无减；又是对华尔街财团的警示——如果武统台湾，对中共严厉制裁，一如俄乌战争爆发后对俄罗斯的制裁。
的确，中共如果进攻台湾，等于把华尔街财团——“中共在美国的最后的朋友”——逼到绝境，他们在听证会上表示届时“将遵从美国政府的指导”。
而中共今年持续升级台海紧张形势，其实就是敞开了通往绝境之路的大门。因此，华尔街财团与国际金融资本，就不得不实质性地重新思考其与中共的关系，及其在中国的业务布局。
从这个角度讲，2022年是带有转折性的一年。中共2018年“金融开放”以来，金融资本流入中国的状况，已经发生逆转。
第一，债市。据《华尔街日报》报导，8月，外国投资者又减持了51亿美元的中国债券。至此，全球投资者已连续七个月减少对人民币计价债券的风险敞口。根据中央国债登记结算有限责任公司和上海清算所的数据，减持超过850亿美元，相当于其1月底持有量的近15%。
与此形成对比的是，据国际金融协会（IIF）统计，在中国以外的新兴市场投资组合开始复苏，吸引资金的流入，股市流入203亿美元，债市流入135亿美元。整体而言，在连续五个月资金流出后，新兴市场8月首次录得270亿美元的资金流入。
第二，股市。外资震荡，3月和7月分别有450亿和210亿人民币的外资流出。1-8月份，外资通过沪深港通净流入A股市场632亿元人民币，流入规模为七年来最小。而去年北向资金连续12个月净流入，累计净流入约4,322亿元人民币，创年度净流入历史新高。
中国债市规模约120万亿人民币，股市规模约90万亿人民币，仅次于美国。最近几年在外资大量涌入的情况下，占比仍低，分别约为3%和5%。中共“金融开放”想把外资放进来，外资占比提升到10%-15%，这有数十万亿人民币的空间，对国际金融资本的诱惑是相当大的。但是，从今年的形势变化来看，国际金融资本虽贪婪，却也心生恐惧了。
除了吸引外资流入中国股市、债市外，中共利用国际金融资本，还有另外两个海外融资的渠道，中企美国上市（其它海外上市规模极小）和发行美元债，2022年的情况也发生了逆转。
先谈中企美国上市。2022年赴美IPO处于一个半停滞的状态，截止8月31日，赴美上市13家，募资额4亿多美元。而过去十年，尽管有中美贸易战和疫情，中国企业赴美上市整体处于一个有起伏、但稳步向上的发展态势。例如，从上市企业数量上看，2018年37家，2019年32家，2020年34家（募资总额为122.6亿美元），2021年36家（募资总额为123.41亿美元）。
十多年来，中共一直拒绝美方全面检查和调查在美上市的中企有关文件，而中企财务欺诈时有发生，致使美方推出《外国公司问责法》，中概股面临全部退市风险。中美的监管博弈使中企赴美上市大受影响，当前中概股总市值距去年高位已蒸发超1万亿美元。虽然，中共被迫让步，今年8月26日与美达成审计协议；但是，中共是否严格遵守协议尚不确定，风险仍在。
再说中资美元债。截至6 月 30 日，2022 年中资美元债累计发行 771.53 亿美元，上半年发行金额较去年同比下降 26.69%。7月总发行规模折合约158.30亿美元，8月约100.76亿美元。这显着低于2019－2021每年2,000亿美元左右的发行规模。主要原因是信用风险事件频发，华融事件打击了投资级美元债，恒大事件打击了高收益美元债，致使中资美元债市场走向冬天。
久期财经统计显示，2022年9月到期的地产美元债规模为44.97亿美元，涉及16家房企（剔除提前回购和交换要约）。未来12个月的到期规模共计480.8亿美元，其中共有44笔债券已违约，已违约债券涉及金额达190.18亿美元。这表明当前中资美元债的风险仍高，国际资金自然不会轻易涉险。
综上所述，无论是外资在中国股市、债市的表现，还是中企到海外上市和发行美元债情况，都在发生转折性变化。虽然中共仍在拉国际金融巨头进驻中国、增持股份乃至全资，但是国际金融资本一边响应，一边也在准备退路。可以说，2022年中共和国际金融资本已经站在十字路口了。
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责任编辑：高义